鉄スクラップには大きく分けて「市中スクラップ」と「自家発生スクラップ」とあります。
このうちここで一般に鉄スクラップと言っているのは、市中から発生する「市中スクラップ」のことです。
なお「自家発生スクラップ」は、製鋼メーカーで、製鋼や加工の工程から出てくるスクラップのことで
、製鋼の工程の中で再利用が図られていて、市中に出来ることはありません。
「市中スクラップ」はさらにその発生の形により以下のように分類されます。

市中スクラップ
1、工場発生スクラップ
機械、電機、車両、造船その他の工場等での加工工程から発生するスクラップです。
2、老廃スクラップ
廃車、廃船、建物やその他、使用済みの鉄製品として発生するスクラップです。
一般にスクラップとして想像されるのは、この老廃スクラップでしょう。

回収された鉄スクラップの主な加工方法は以下のとおりです。
その種類によって 定められた規格（製品の種類と検収規格）に加工されて、製鋼メーカーに納入されます。

1、プレス（圧縮）加工
空き缶や新断くず（薄板を工場などで切り抜いた後の端切れ）など薄い材料で出来ていて、
空間の多い形の鉄スクラップを型に入れて圧縮し、箱型にまとめる加工法です。
それ以外には、自動車をプレスすることもあります。

2、シャーリング（切断）加工
現在最も多く使われている加工法で、パイプや建材など、厚みがあり長い材料を一定の長さに切断する（切る加工法です）。
通称「ギロチン」と言う少々物騒な名前の付いたプレスシャーリング（圧縮切断機による加工が一般的です）。
この場合、材料をいったんプレス（圧縮）してまとめたうえで、切断用の刃の下に送り出して切断します。
なおシャーリング加工に限らず、バケット（カニのはさみや人の手のような形）の「つかむ」装置や
マグネット（電機式の大きな磁石）の付いたクレーン等で行うのが一般的です。

3、シュレッダー（破砕）加工
自動車や家電製品など、非鉄金属（鉄以外）の金属や非金属（プラスチック・ゴム）など
金属以外のものが多く含まれたものを処理する方法です。
シュレッダー装置の高速で回転する円筒型のドラムに取り付けられたハンマー（刃の1種）で
材料を細かく破砕（砕くして鉄･非鉄金属・非金属）に分類します。
非鉄金属は、さらに銅・アルミなどに分別され、リサイクルされます。また非金属はダスト（ゴミ）として処分されます。
一般的なシュレッダー装置は、本体のほか、プレシュレッダー（材料を本体に入れる前にある程度細かく破砕する装置）、
磁選機（磁力による鉄の分離装置）、非鉄金属選別装置（非鉄金属を金属の分類ごとに分別する装置）、ダスト分離装置や、
集塵装置（破砕・選別の際に出るホコリを集める装置）、それらをつなぐコンベア等を含めたかなり大規模な装置です。

4、ガス切断加工
機械やその他大きな材料で、大きさや厚さの為に上記の3つの加工方法が取れない場合、
手作業でアセチレンガスのバーナー（工事現場などで見かける青い日のバーナーと同じものです）により
溶接（溶かして切ります）。材料によってはさらにシャーリング（切断加工）等を行う場合もあります。
 

加工されて鉄以外の不純物を取り除いた鉄スクラップは、主に電気炉で溶かされて再び新しい鉄に生まれ変わります。
日本国内にはおよそ60社の電炉メーカー（電気炉による製鋼メーカー）があり、2006年の場合、
全体で約3,026万トンの鉄を生産しています。再生された鉄は、建材として使用される棒鋼やH型鋼として
製品化されるのが主流ですが、近年では薄板等にも加工されています。